Nhìn vào tương lai tại thị trường châu Âu và toàn cầu từ Kevin Buckland
Lợi suất trái phiếu Mỹ tăng vọt lên mức cao nhất trong 16 năm đã chi phối sự tập trung của thị trường suốt cả tuần trước thềm Hội nghị chuyên đề Jackson Hole được theo dõi chặt chẽ của Fed, nơi sẽ đặt ra định hướng cho định hướng chính sách.
Tuy nhiên, ngày nay, lợi suất cuối cùng đã giảm bớt, đúng lúc thu nhập của Nvidia (NVDA.O) trở thành tâm điểm chú ý.
Nhà thiết kế chip tại trung tâm của sự hưng phấn AI toàn cầu công bố kết quả tài chính và dự báo sau tiếng chuông kết thúc ngày hôm nay.
Các nhà giao dịch đang chuẩn bị cho sự biến động trong thời gian lớn: Quyền chọn có nghĩa là cổ phiếu sẽ dao động gần 11% theo cả hai hướng vào cuối tuần. Cổ phiếu Nvidia đã tăng gấp ba lần giá trị trong năm nay lên mức cao nhất mọi thời đại .
Quay trở lại thế giới trái phiếu, lãi suất trái phiếu kho bạc 10 năm tiếp tục giảm từ mức cao nhất của ngày hôm qua là 4,366% theo giờ châu Á, xuống dưới 4,3%. Đó là một thời gian nghỉ ngơi đáng hoan nghênh sau đợt bán tháo trái phiếu mạnh mẽ đã đẩy lợi suất lên tới 57 điểm cơ bản trong một tháng.
Chất xúc tác cho việc tăng lãi suất là một hỗn hợp phức tạp bao gồm kỳ vọng về lãi suất của Fed cao hơn trong thời gian dài hơn trong bối cảnh nền kinh tế kiên cường, cũng như việc phát hành Kho bạc tăng mạnh, hạ xếp hạng tín dụng có chủ quyền và việc bán đồng đô la Trung Quốc để hỗ trợ đồng nhân dân tệ đang bị bao vây.
Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã gửi thêm tín hiệu về mặt trận đó vào thứ Tư: Trong ngày thứ ba liên tiếp, ngân hàng này đặt điểm trung bình chính thức cho đồng nhân dân tệ cao hơn khoảng 1.000 pip so với ước tính của Reuters.
Lợi suất trái phiếu kho bạc cũng có thể được thúc đẩy tăng lên nhờ lợi suất trái phiếu của Nhật Bản, vốn từng là điểm tựa cho lãi suất của các thị trường phát triển nhưng đang tăng lên sau khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng gấp đôi giới hạn chính sách đối với lãi suất JGB kỳ hạn 10 năm lên 1% vào cuối năm. của tháng Bảy.
Thị trường JGB vẫn đang tìm kiếm một điểm cân bằng cho lợi suất chuẩn, nhưng mức cao nhất trong 9 năm rưỡi qua là 0,675% hôm nay không gặp phải sự phản kháng nào từ ngân hàng trung ương.
Trong khi đó, nền kinh tế Mỹ đang tỏ ra mạnh mẽ đến mức Chủ tịch Fed Richmond Thomas Barkin nói với Reuters rằng “kịch bản tăng tốc đã được đưa ra bàn”.
Vào đầu tuần, điều đáng lo ngại là Chủ tịch Fed Jerome Powell có thể rút lại những lời nói diều hâu của mình trong bài phát biểu vào ngày thứ hai của cuộc họp thường niên ở Jackson Hole vào thứ Sáu, điều này có thể hút một số động lực ra khỏi đợt bán tháo trái phiếu.
Một cuộc đấu giá Kho bạc 20 năm vào cuối ngày hôm nay sẽ cung cấp một bài kiểm tra nhu cầu về lợi suất ở mức cao như vậy.
Hoa Kỳ cũng nhận được PMI chớp nhoáng trong tháng 8 cho cả sản xuất và dịch vụ, giới hạn một ngày bao gồm việc công bố các biện pháp tương tự đối với Anh, Đức, Pháp và toàn bộ khu vực đồng euro.
Những phát triển chính có thể ảnh hưởng đến thị trường vào thứ Tư:
Pháp, Đức, khu vực đồng tiền chung châu Âu, Vương quốc Anh, Hoa Kỳ chỉ số PMI sản xuất và dịch vụ cho tháng 8
Niềm tin của người tiêu dùng khu vực đồng tiền chung châu Âu trong tháng 8
Doanh số bán nhà mới tháng 7 tại Mỹ
Đấu giá Kho bạc Hoa Kỳ 20 năm
Báo cáo của Kevin Buckland; Chỉnh sửa bởi Edmund Klamann
Tiêu chuẩn của chúng tôi: Nguyên tắc tin cậy của chienluoctiente.com.
