Ngày 2 tháng 5 (Reuters) – Nhìn vào tương lai tại thị trường Hoa Kỳ và toàn cầu từ Mike Dolan
Một loạt các diễn biến tin tức có khả năng gây rối loạn khiến các thị trường thế giới bắt đầu lo lắng vào tháng 5 – nhưng có rất ít dấu hiệu cho thấy điều đó trong các máy ghi địa chấn nắm bắt sự biến động giá đang chờ xử lý.
Đối với mỗi cú giật, dường như có một sự bù đắp.
Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Janet Yellen chỉ ra rằng chính phủ có thể hết tiền trong vòng một tháng – có khả năng dẫn đến điều mà bà mô tả là ‘thảm họa kinh tế’ do vỡ nợ kỹ thuật của Hoa Kỳ. Nhưng Tổng thống Joe Biden đã báo hiệu về vòng đàm phán đầu tiên với các đối thủ Đảng Cộng hòa của ông về cách chính phủ tôn trọng các khoản nợ của mình sau ‘ngày X’ ngày 1 tháng Sáu.
Căng thẳng ngân hàng Hoa Kỳ âm ỉ với những hậu quả cho vay không chắc chắn đối với nền kinh tế rộng lớn hơn – nhưng sự lo lắng dường như dịu đi với việc JPMorgan mua lại Đệ nhất Cộng hòa ốm yếu (FRC.N) vào cuối tuần.
Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang gần như chắc chắn sẽ tăng lãi suất một lần nữa vào thứ Tư, nhưng động thái này có thể là lần cuối cùng.
Ngân hàng trung ương Úc đã khiến thị trường ngạc nhiên khi bất ngờ nối lại chiến dịch tăng lãi suất vào thứ Ba – khiến đồng đô la Úc tăng cao hơn – nhưng đồng yên tiếp tục giảm do Ngân hàng Trung ương Nhật Bản chưa vội thay đổi chính sách tiền tệ siêu dễ dàng của mình.
Và trong khi tổng thu nhập của các công ty Hoa Kỳ giảm được đánh dấu sự khởi đầu của suy thoái lợi nhuận trong quý đầu tiên, các cổ phiếu ‘Công nghệ lớn’ – được thúc đẩy một phần bởi cuộc chạy đua vũ trang về trí tuệ nhân tạo – đang chạy đua và công ty lớn nhất của Hoa Kỳ Apple (AAPL ) .O) báo cáo vào thứ năm.
Ngay cả đối với các công ty vốn hóa lớn của châu Âu vào thứ Ba, cổ phiếu của gã khổng lồ dầu mỏ BP (BP.L) đã bị ảnh hưởng đáng kể 5% – do công ty này đã chậm lại chương trình mua lại cổ phiếu của mình mặc dù lợi nhuận quý đầu tiên là 5 tỷ đô la – được bù đắp bằng mức tăng 5% của gã khổng lồ ngân hàng HSBC ( HSBA.L) – sau khi lợi nhuận tăng gấp ba lần so với dự báo và thúc đẩy kế hoạch mua lại 2 tỷ USD.
Vì vậy, trong một tháng có nhiều kỳ nghỉ lễ trên khắp thế giới, VIX (.VIX) – cái gọi là ‘thước đo mức độ sợ hãi’ của Wall St về mức độ biến động của thị trường chứng khoán ngụ ý trong tháng tới – đã chạm mức thấp nhất vào thứ Hai kể từ tháng 11 năm 2021. nó đã tăng trở lại một chút trên 16 chỉ sau một đêm, nó vẫn thấp hơn ba điểm so với mức trung bình lịch sử 33 năm của nó.
Mặc dù phải gánh trước ngày trần nợ và kịch tính cuối tuần của ngân hàng, chỉ số tương đương (.MOVE) về mức độ biến động của thị trường Kho bạc vẫn thấp hơn trong tháng và thấp hơn hơn một phần ba so với mức đỉnh của đợt bùng nổ ngân hàng vào tháng Ba.
Và ngay cả với tất cả các quyết định của ngân hàng trung ương trong tuần này – với cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Châu Âu cũng như của Fed – mức độ biến động chung của thị trường tiền tệ gần với mức thấp nhất trong hơn một năm.
Đối với các thị trường vĩ mô, quyết định của Fed rất phức tạp do trần nợ và bối cảnh ngân hàng.
Việc tăng một phần tư điểm vào thứ Tư đã được định giá đầy đủ, với ít hơn một phần năm cơ hội về một động thái khác vào tháng Sáu và ít nhất 50 điểm cơ bản của việc cắt giảm lãi suất từ mức đỉnh vẫn được đưa vào thị trường tương lai vào cuối năm.
Lợi tức trái phiếu kho bạc 2 năm của Hoa Kỳ đã trả lại một số lợi nhuận của ngày thứ Hai vào thời hạn giới hạn nợ. Nhưng những lo lắng về trần nợ là nghiêm trọng nhất trên thị trường hóa đơn, nơi mà lợi suất một tháng hiện bao gồm ngày 1 tháng 6 mà Yellen đã đánh dấu tăng vọt tới 50 điểm cơ bản vào thứ Ba lên 4,87% – gần bằng mức lãi suất mục tiêu quỹ của Fed hiện đang đặt – và lãi suất 3 tháng tỷ lệ hóa đơn tăng 20 điểm cơ bản lên 5,25%.
Đồng đô la cao hơn một chút so với các loại tiền tệ chính – ngoại trừ đồng đô la Úc.
Báo cáo việc làm tháng 4 của Hoa Kỳ vào thứ Sáu là điểm dữ liệu lớn sau quyết định của Fed, mặc dù báo cáo của quan chức cho vay vào tuần tới có vẻ như là một chỉ số lớn từ căng thẳng ngân hàng. Số lượng việc làm tháng 3 sau đó vào thứ Ba sẽ cho thấy mức độ thắt chặt của thị trường lao động.
Hợp đồng tương lai chứng khoán không thay đổi đến hơi tiêu cực – với các sàn châu Âu giảm một chút và các chỉ số châu Á cao hơn.
Các sự kiện cần chú ý vào thứ Ba:
* Dữ liệu cơ hội việc làm tháng 3 của Hoa Kỳ
* Ủy ban Thị trường Mở Liên bang của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ bắt đầu cuộc họp chính sách kéo dài hai ngày – quyết định vào thứ Tư.
* Thu nhập của công ty Hoa Kỳ: Ford, Pfizer, Starbucks, Edison, T Rowe Price, Prudential Financial, AMD, Amcor, Clorox, Molson Coors, Match, Marathon, Marriott, Paycom, Caesars, Welltower, Seals Air, Gartner, Sysco, Ecoloab, Illinois Tool Works, Eaton, v.v.
Tiêu chuẩn của chúng tôi: Nguyên tắc tin cậy của chienluoctiente
