Ngày 12 tháng 6 (Reuters) – Một cái nhìn về tương lai tại thị trường Hoa Kỳ và toàn cầu từ Dhara Ranasinghe.
Đây là một tuần quan trọng đối với các thị trường với các quyết định lãi suất từ ba ngân hàng trung ương lớn lần lượt được đưa ra. Và một điều rút ra từ việc tăng lãi suất bất ngờ vào tuần trước ở Canada và Úc, đó là không coi bất cứ điều gì là hiển nhiên.
Cổ phiếu thế giới ổn định gần mức cao nhất trong 13 tháng của tuần trước vào thứ Hai, với cổ phiếu châu Âu vững chắc hơn và hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ cho thấy triển vọng tích cực đối với Phố Wall.
Nói tóm lại, các nhà đầu tư đang chờ đợi thời cơ của họ – với dữ liệu lạm phát tháng 5 của Hoa Kỳ vào thứ Ba, được công bố khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ bắt đầu cuộc họp kéo dài hai ngày, rủi ro sự kiện là rất cao.
Lưu ý rằng Fed được cho là sẽ “bỏ qua”, chứ không phải “tạm dừng” tăng lãi suất vào tháng 6 khi kết thúc cuộc họp vào thứ Tư. Ngân hàng Trung ương châu Âu được cho là sẽ tăng lãi suất một phần tư điểm vào thứ Năm, trong khi vào thứ Sáu, Ngân hàng Nhật Bản dự kiến sẽ duy trì chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo .
Cuộc tranh luận trong giới thị trường đã thay đổi trong những tháng gần đây. Đầu tiên, hầu hết các ngân hàng trung ương lớn (tất nhiên không phải BOJ) dự kiến sẽ tạm dừng sau một loạt các đợt tăng lãi suất và chuyển sang cắt giảm lãi suất vào cuối năm. Giờ đây, bất kỳ sự tạm dừng tăng lãi suất nào cũng bị nghi ngờ sẽ được theo sau bởi việc thắt chặt hơn nữa (chứ không phải nới lỏng) để kiềm chế lạm phát cố định.
Các quyết định về lãi suất vào tuần trước ủng hộ ý tưởng này — Ngân hàng Trung ương Canada đã tăng lãi suất vào thứ Tư tuần trước lên mức cao nhất trong 22 năm là 4,75% sau khi giữ lãi suất ổn định kể từ tháng Giêng. Trước đó một ngày, ngân hàng trung ương Australia đã tăng lãi suất thêm 1/4 điểm lên mức cao nhất trong 11 năm và cảnh báo về việc thắt chặt hơn nữa trong thời gian tới.
Những quyết định bất ngờ đó cho thấy quỹ đạo tỷ giá mà các nhà giao dịch đã vạch ra và định giá trong một ngày có thể nhanh chóng bị dư thừa vào ngày hôm sau.
Các chiến lược gia của Citi cho biết Fed có thể phải đối mặt với bài học mà các ngân hàng trung ương như của Canada đã học được – vẫn cần thắt chặt hơn nữa để đưa lạm phát lên 2%.
Economists expect the Federal Reserve to pause on its tightening cycle on its June 13-14 meeting as price pressures soften and as its key rate rises above inflation for the first time since mid-2020.
Các nhà kinh tế kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tạm dừng chu kỳ thắt chặt trong cuộc họp ngày 13-14 tháng 6 khi áp lực về giá giảm bớt và khi lãi suất cơ bản của nó tăng cao hơn lạm phát lần đầu tiên kể từ giữa năm 2020.
Với trần nợ của Hoa Kỳ đang tranh cãi, trọng tâm cũng có thể chuyển sang phiên đấu giá hóa đơn vào thứ Hai với Kho bạc Hoa Kỳ dự kiến sẽ tăng doanh số bán hóa đơn từ đây.
Các nhà phân tích ước tính rằng trong tuần tới, Bộ Tài chính có thể huy động được gần 400 tỷ đô la giữa tín phiếu và phiếu giảm giá sau khi bán gần 330 tỷ đô la tín phiếu vào tuần trước.
Tại châu Âu, UBS (UBSG.S) hôm thứ Hai cho biết họ đã hoàn tất việc tiếp quản khẩn cấp đối thủ địa phương đang gặp khó khăn là Credit Suisse CSGN.S, tạo ra một ngân hàng khổng lồ của Thụy Sĩ với bảng cân đối kế toán trị giá 1,6 nghìn tỷ đô la và có nhiều cơ hội hơn trong việc quản lý tài sản.
Thụy Sĩ hiện phải cạnh tranh với một ngân hàng có bảng cân đối kế toán lớn gấp đôi nền kinh tế của mình, trong khi Sergio Ermotti, người được đưa trở lại làm Giám đốc điều hành để giám sát vụ sáp nhập lớn, phải đối mặt với các quyết định chiến lược khó khăn khi UBS hợp nhất đối thủ nhỏ hơn của mình trong bối cảnh kinh tế không chắc chắn .
* Đấu giá: Tín phiếu Mỹ, trái phiếu 3 năm.
* Ngân sách Liên bang tháng 5 của Hoa Kỳ
Báo cáo của Dhara Ranasinghe, chỉnh sửa bởi Ed Osmond
Tiêu chuẩn của chúng tôi: Nguyên tắc tin cậy của Chienluoctiente.
