Nhìn về tương lai ở thị trường Hoa Kỳ và toàn cầu từ Mike Dolan
Kết hợp với một mùa thu nhập mạnh mẽ khác và thị trường trái phiếu bình tĩnh hơn, S&P500 (.SPX) cao kỷ lục hiện đang tìm cách vượt qua rào cản 5.000 điểm lần đầu tiên – giống như tình trạng giảm phát đáng lo ngại của Trung Quốc ngày càng sâu sắc sau kỳ nghỉ Tết Nguyên đán.
Với tốc độ tăng trưởng kinh tế của Mỹ trên 3%, tỷ lệ thất nghiệp dưới 4% và tổng mức tăng trưởng lợi nhuận hàng năm trên 8%, S&P500 đã tăng 21% kể từ cuối tháng 10.
Không bao gồm thị trường ốm yếu của Trung Quốc, chỉ số MSCI World của cổ phiếu các nền kinh tế phát triển (.MIWO00000PUS) cũng đạt kỷ lục vào thứ Năm – sau khi vượt mức cao nhất tháng 1 năm 2022 vào đầu tuần này. Chỉ số toàn quốc của MSCI (.MIWD00000PUS) đang ở mức cao nhất trong hai năm.
Mặc dù các biện pháp kiểm soát theo quy định và sự thay đổi nhân sự diễn ra trong tuần này đã giúp cổ phiếu Trung Quốc đại lục (.CSI300) nổi lên, mở tab mớitừ mức thấp nhất trong 5 năm – đạt tuần tốt nhất trong hơn một năm trước khi đóng cửa trong tuần bắt đầu từ thứ Sáu – những tai ương kinh tế cơ bản cũng đã được nhìn thấy.
Giá tiêu dùng của Trung Quốc giảm với tốc độ mạnh nhất trong hơn 14 năm trong tháng 1 trong khi giá sản xuất cũng giảm, gia tăng áp lực buộc các nhà hoạch định chính sách phải làm nhiều hơn nữa để vực dậy nền kinh tế đang thiếu niềm tin và đối mặt với rủi ro giảm phát.
Chỉ số giá tiêu dùng đã giảm 0,8% trong năm tính đến tháng 1 sau khi giảm 0,3% trong tháng 12 và cao hơn dự báo 0,5% của các nhà kinh tế.
Hơn nữa, Hang Seng (.HSI) của Hồng Kông tái phát – mất 1,3% và bị kéo xuống bởi mức giảm 6,1% của Alibaba (9988.HK) sau khi gã khổng lồ internet không đạt được ước tính doanh thu hàng quý.
Trở lại Phố Wall, đợt tăng giá mới nhất của thị trường chứng khoán được hỗ trợ bởi sự lắng dịu của thị trường trái phiếu đang bất ổn gần đây, với nhu cầu khá lớn đối với trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm trị giá kỷ lục 54 tỷ USD vào thứ Tư đã giúp xoa dịu những con ngựa.
Khoảng 25 tỷ USD trái phiếu kỳ hạn 30 năm sẽ được bán đấu giá vào cuối ngày hôm nay.
Ngoài ra, được hỗ trợ bởi giá dầu thô vẫn ở mức thấp, vốn đang theo dõi mức giảm hơn 5% so với cùng kỳ năm trước, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm ổn định ở mức 4,10%.
Số lượng thất nghiệp hàng tuần được công bố sau đó sẽ được theo dõi chặt chẽ – đặc biệt là vì số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp tăng vọt vào tuần trước trước báo cáo bảng lương tháng 1 bị ảnh hưởng lớn làm xáo trộn suy nghĩ của thị trường về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang trong năm nay.
Dòng phát biểu của các quan chức Fed trong tuần này cho thấy các nhà hoạch định chính sách vẫn đang ở trạng thái ‘chờ xem’ và chưa có động thái vội vàng nào để nới lỏng chính sách.
Nhưng Thống đốc Fed Adriana Kugler, trong bình luận công khai đầu tiên kể từ khi bắt đầu công việc vào tháng 9 năm ngoái, đã chỉ ra rằng mọi chuyện vẫn chưa kết thúc.
Bà nói: “Tháng 3, tháng 5, tháng 6 – mọi cuộc họp từ nay đến cuối năm và trong tương lai sẽ được phát trực tiếp”.
Hiện tại, hợp đồng tương lai của Fed được định giá 80% cho việc cắt giảm lãi suất 1/4 điểm vào tháng 5 – với 1/5 cơ hội thực hiện động thái này ngay sau tháng 3 – và 120 điểm cơ bản sẽ được nới lỏng trong năm.
Hợp đồng tương lai chứng khoán Phố Wall và chỉ số đô la (.DXY) đã ổn định vào ngày thứ Năm mở cửa.
Sự chao đảo đáng lo ngại của cổ phiếu ngân hàng khu vực trong tuần này là một lý do cần thận trọng – và có lẽ là lý do khiến một số người vẫn coi việc cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 3 là một khả năng bên ngoài.
Nhưng Bancorp Cộng đồng New York (NYCB.N) cổ phiếu đã phục hồi vào cuối phiên giao dịch ngày thứ Tư để đóng cửa tăng 6,7%, thoát khỏi mức giảm hơn 13% ban đầu. Chủ tịch điều hành mới được bổ nhiệm của người cho vay, Alessandro DiNello, tuyên bố sẽ cắt giảm hoạt động đầu tư vào lĩnh vực bất động sản thương mại đang gặp khó khăn, nơi họ đã xóa nợ.
Cổ phiếu Walt Disney (DIS.N) cũng tăng gần 7% trong giao dịch sau giờ làm việc sau khi vượt qua thu nhập và khi Giám đốc điều hành Bob Iger đáp trả các nhà đầu tư hoạt động bằng một loạt thông báo, bao gồm khoản đầu tư lớn vào nhà sản xuất “Fortnite” Epic Games và có kế hoạch ra mắt dịch vụ phát trực tuyến ESPN ở 2025.
Iger tiết lộ kế hoạch này sau khi ban giám đốc của Disney phê duyệt chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 3 tỷ USD cho năm tài chính hiện tại và tuyên bố chia cổ tức 45 xu một cổ phiếu, tăng 50% so với cổ tức được trả vào tháng 1.
Tuy nhiên , lời nhắc nhở về các vấn đề vận chuyển trên Biển Đỏ đã được thể hiện rõ ràng ở châu Âu với Maersk (MAERSKb.CO) cổ phiếu giảm 12,7% sau khi gã khổng lồ vận tải biển bỏ lỡ kỳ vọng quý 4 và cảnh báo rằng thu nhập năm 2024 của họ sẽ thấp hơn mức của năm ngoái trong bối cảnh dư cung tàu container.
Các mục nhật ký quan trọng có thể cung cấp hướng đi cho thị trường Hoa Kỳ vào cuối ngày thứ Năm:
* Tuyên bố thất nghiệp hàng tuần của Hoa Kỳ
* Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Richmond Thomas Barkin phát biểu; Nhà kinh tế trưởng của Ngân hàng Trung ương Châu Âu Philip Lane và các nhà hoạch định chính sách của ECB Pierre Wunsch và Frank Elderson phát biểu; Các nhà hoạch định chính sách của Ngân hàng Anh Catherine Mann và Swati Dhingra phát biểu
* Kho bạc Mỹ bán 25 tỷ USD trái phiếu kỳ hạn 30 năm
* Thu nhập doanh nghiệp Hoa Kỳ: Expedia, Motorola Solutions, Conocophilips, Duke Energy, T Rowe Price, Intercontinental Exchange, Mowhawk, Tapestry, Hershey, Ralph Lauren, Zimmer Biomet, Verisign, S&P Global, Borgwarner, Philip Morris, DTE Energy, First Energy, Interpublic, Trung tâm Regency, Dexcom, Mettler-Toledo, Healthpeak Properties, Illumina, Baxter, Kimco Realty, Kenvue, Kellanova, TransDigm, Masco
Bởi Mike Dolan, chỉnh sửa bởi Christina Fincher,
Tiêu chuẩn của chúng tôi: Nguyên tắc tin cậy của chienluoctiente.com.
