Mike Dolan nhìn về tương lai của thị trường Hoa Kỳ và toàn cầu trong ngày
Mặc dù giá tương lai đã trở nên bất ổn trước báo cáo lạm phát tháng 9 khó khăn được công bố vào thứ năm, nhưng viễn cảnh Cục Dự trữ Liên bang không cắt giảm lãi suất thêm lần nào nữa vào tháng tới hiện đã trở thành một phần của sự hỗn loạn.
Sự sai lệch đáng kể trong chỉ số giá tiêu dùng của Hoa Kỳ trong tháng trước, khiến tỷ lệ lạm phát cơ bản hàng năm bất ngờ tăng lên 3,3%, đã được bù đắp một phần nhờ sự gia tăng số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần trong bối cảnh các cuộc đình công và bão gần đây bị bóp méo.
Nhưng bức tranh này làm dấy lên nghi ngờ về việc liệu Fed có tiếp tục cắt giảm lãi suất vào tháng 11 hay không, khi một số quan chức Fed rõ ràng đang do dự.
Ông chủ Fed Atlanta tương đối diều hâu Raphael Bostic nói với tờ Wall Street Journal rằng ông đang cân nhắc tạm dừng cho đến khi sương mù dữ liệu tan bớt một chút. “Có lẽ chúng ta nên tạm dừng vào tháng 11. Tôi chắc chắn sẽ chấp nhận điều đó.”
Trong khi các quan chức Fed khác cho biết vẫn sẽ tiếp tục nới lỏng, giá tương lai chỉ dự đoán hơn 80% cho đợt cắt giảm lãi suất thêm 0,25 điểm phần trăm vào ngày 7 tháng 11.
Cuộc họp đó diễn ra chỉ hai ngày sau cuộc bầu cử Hoa Kỳ – diễn ra vào thứ năm tuần đó vì nó đã bị hoãn lại một ngày do phải bỏ phiếu.
Fed nhiệt liệt bác bỏ mọi cân nhắc về lịch chính trị trong các cuộc thảo luận của mình. Nhưng với cuộc đua vào Nhà Trắng đang ở bờ vực thẳm, và những vấn đề quan trọng dài hạn về thương mại, thuế và nhập cư đang bị đe dọa, có thể các nhà hoạch định chính sách của Fed sẽ không biết kết quả cuối cùng vào thời điểm họ quyết định.
Chúng tôi đang mong đợi một đợt cắt giảm lãi suất, điều này không thực sự là điều mà chúng tôi hoặc nhiều người khác mong đợi chỉ vài tuần trước, có vẻ như ECB
Trong khi đó, có rất nhiều dữ liệu để phân tích, bao gồm một báo cáo kiểm tra thực tế khác về lạm phát từ báo cáo giá sản xuất vào thứ Sáu – một loạt báo cáo bao gồm một số thành phần quan trọng của thước đo lạm phát PCE được Fed ưa chuộng.
Lạm phát PPI cốt lõi hàng năm dự kiến sẽ tăng lên 2,7% từ mức 2,4% của tháng trước, mặc dù lãi suất chung sẽ giảm xuống dưới 2,0%.
Trước khi phát hành, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm đã giữ nguyên mức cao nhất trong hai tháng đạt được sau CPI vào thứ năm nhưng lợi suất trái phiếu kỳ hạn hai năm đã giảm trở lại xuống dưới 4%. Chỉ số đô la (.DXY) cũng giảm trở lại từ mức cao nhất trong gần hai tháng.
Với sự lo lắng vào cuối tuần xung quanh cuộc xung đột ở Trung Đông khiến thị trường năng lượng căng thẳng, giá dầu vẫn tương đối được kiểm soát và dầu thô của Hoa Kỳ dao động quanh mức 75 đô la một thùng. Thiệt hại do bão ở Florida do Bão Milton đang được đánh giá.
Cổ phiếu Phố Wall (.SPX) chỉ chịu ảnh hưởng nhẹ từ sự bất ổn mới về lãi suất và lạm phát, giảm nhẹ so với mức kỷ lục mới hôm qua khi mùa báo cáo thu nhập quý 3 đang bắt đầu.
Giá cổ phiếu tương lai giảm nhẹ vào đầu ngày thứ sáu, với các ngân hàng JPMorgan (JPM.N), Ngân hàng New York Mellon (BK.N) và Wells Fargo (WFC.N) sẽ được báo cáo sau cùng với công ty quản lý tài sản BlackRock (BLK.N).
Thu nhập của S&P 500 ước tính tăng 5,3% so với cùng kỳ năm ngoái, giảm so với mức tăng 13,2% của quý 2.
Công nghệ (.SPLRCT) và dịch vụ truyền thông (.SPLRCL) Các ngành được dự báo sẽ có mức tăng trưởng mạnh nhất theo năm với mức tăng 12-15%, nhưng ngành tài chính dự kiến sẽ tụt hậu với mức tăng trưởng hàng năm dưới 2%.
Ở nơi khác, thị trường Hồng Kông đóng cửa nghỉ lễ vào thứ Sáu nhưng chỉ số Trung Quốc đại lục (.CSI300) lại giảm trở lại trước thềm cuộc họp báo được mong đợi vào thứ Bảy, dự kiến sẽ nêu chi tiết các biện pháp kích thích tài khóa đi kèm với việc nới lỏng tiền tệ gần đây từ Bắc Kinh.
Đồng won của Hàn Quốc tăng giá sau khi ngân hàng trung ương bắt đầu chu kỳ nới lỏng và đưa ra động thái mà thống đốc mô tả là “cắt giảm mạnh tay” lãi suất – hạ chi phí đi vay xuống một phần tư điểm, đúng như dự kiến.
Nikkei của Nhật Bản tăng (.N225) và Châu Âu (.STOXXE) giữ vững đường dây.
Các thị trường châu Âu đang theo dõi hậu quả từ ngân sách của Pháp vào cuối ngày thứ năm, sau khi Thủ tướng Michel Barnier vạch ra kế hoạch cắt giảm chi tiêu và tăng thuế trị giá 60 tỷ euro (66 tỷ đô la).
Câu hỏi lớn hiện nay là liệu các kế hoạch này có thể được thông qua trong một quốc hội chia rẽ hay không, và cơ quan xếp hạng tín nhiệm Fitch sẽ xem xét lại đánh giá của mình về xếp hạng tín nhiệm quốc gia của Pháp vào cuối ngày hôm nay.
Trái phiếu chính phủ Pháp ổn định vào thứ sáu, và đồng euro tăng cao hơn so với đồng đô la nói chung yếu hơn. Ngân hàng Trung ương Châu Âu được kỳ vọng rộng rãi sẽ cắt giảm lãi suất một lần nữa vào tuần tới lần thứ ba trong năm nay.
Đồng bảng Anh tăng nhẹ sau thông tin nền kinh tế Anh tăng trưởng vào tháng 8 sau hai tháng trì trệ liên tiếp, mang lại sự an tâm cho Bộ trưởng Tài chính Rachel Reeves trước thềm ngân sách đầu tiên của chính phủ Lao động mới vào cuối tháng này.
Những diễn biến chính có thể định hướng thêm cho thị trường Hoa Kỳ vào cuối ngày thứ Sáu:
* Lạm phát giá sản xuất tháng 9 của Hoa Kỳ, khảo sát tâm lý tháng 10 của Đại học Michigan; Báo cáo việc làm tháng 9 của Canada; Sản lượng công nghiệp tháng 8 của Mexico
* Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Dallas Lorie Logan, Thống đốc Fed Michelle Bowman và giám đốc Fed Chicago Austan Goolsbee đều phát biểu
* Thu nhập của các công ty Hoa Kỳ: JPMorgan, Bank of New York Mellon, BlackRock, Wells Fargo, Fastenal
* Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelenskiy gặp Thủ tướng Đức Olaf Scholz tại Berlin. Tổng thống Nga Vladimir Putin gặp Tổng thống Iran Masoud Pezeshkian tại Ashgabat
Bởi Mike Dolan, biên tập bởi Christina Fincher
Tiêu chuẩn của chúng tôi: Nguyên tắc tin cậy của chienluoctiente.com.
