FRANKFURT, ngày 18 tháng 11 (Reuters) – Các ngân hàng khu vực đồng Euro chuẩn bị hoàn trả khoản vay gần 300 tỷ euro (310 tỷ USD) cho Ngân hàng Trung ương châu Âu vào tuần tới, ECB cho biết hôm thứ Sáu, đợt rút tiền mặt lớn nhất khỏi hệ thống tài chính của khu vực đồng euro trong lịch sử 22 năm của đồng euro.
Động thái này là một phần trong nỗ lực của ECB nhằm chống lại lạm phát cao kỷ lục ở khu vực đồng euro bằng cách tăng chi phí tín dụng và đây là bước đầu tiên hướng tới việc thu hồi nhiều thanh khoản hơn nữa vào năm tới bằng cách cắt giảm danh mục đầu tư trái phiếu trị giá hàng nghìn tỷ euro.
Ngân hàng trung ương của khu vực đồng euro cho biết những người cho vay sẽ hoàn trả khoản tín dụng nhiều năm trị giá 296 tỷ euro trong số 2,1 nghìn tỷ euro mà họ đã thực hiện theo Hoạt động tái cấp vốn dài hạn có mục tiêu (TLTRO) khi họ có cơ hội đầu tiên để làm như vậy vào tháng 11 .23.
Con số này ít hơn nửa nghìn tỷ euro mà các nhà phân tích mong đợi nhưng vẫn là mức giảm thanh khoản vượt mức lớn nhất kể từ khi hồ sơ bắt đầu vào năm 2000.
Lãi suất ESTR kỳ hạn một tuần, đo lường chi phí đi vay của các ngân hàng sau khi hoàn trả, đã giảm sau thông báo của ECB, cũng như lợi suất trái phiếu chính phủ hai năm của Ý, mặc dù chỉ diễn ra trong thời gian ngắn.
Các nhà hoạch định chính sách của ECB sẽ xem xét cách thị trường tiêu hóa lượng tiền mặt giảm đột ngột này để đánh giá xem họ có thể tiến hành đảo ngược Chương trình mua tài sản trị giá 3,3 nghìn tỷ euro của ECB nhanh như thế nào, mà họ sẽ thảo luận tại cuộc họp ngày 15 tháng 12.
Thành viên hội đồng quản trị của ECB, Isabel Schnabel, cho biết: “Những khoản trả nợ sớm đáng kể này làm giảm bảng cân đối của Eurosystem và do đó góp phần bình thường hóa chính sách tiền tệ nói chung, điều cần thiết để đưa lạm phát trở lại mục tiêu trong trung hạn”.
Đây là thời hạn hoàn trả tự nguyện đầu tiên nên các nhà phân tích đã cảnh báo rằng một số thủ quỹ ngân hàng có thể chọn đợi đến thời hạn tiếp theo vào ngày 21 tháng 12 để có cái nhìn rõ hơn về tình trạng bảng cân đối kế toán của họ trước kết quả cuối năm.
Frederik Ducrozet, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu kinh tế vĩ mô của Pictet Wealth Management, cho biết: “Thời hạn trả nợ tháng 12 có thể vẫn còn nhiều khoản hoàn trả lớn hơn”.
Mặc dù khoản hoàn trả TLTRO sớm này là tự nguyện, nhưng ECB đã khuyến khích các ngân hàng loại bỏ các khoản vay đó bằng cách loại bỏ trợ cấp lãi suất vào tháng trước.
Tác động lớn nhất từ các khoản hoàn trả có thể được nhìn thấy ở các quốc gia ngoại vi, nơi sẽ chứng kiến một tỷ lệ lớn hơn trái phiếu chính phủ của họ quay trở lại thị trường sau khi bị khóa tại ECB làm tài sản thế chấp cho các khoản vay TLTRO.
Một lĩnh vực trọng tâm khác của ECB là thị trường tiền tệ, trong đó các ngân hàng cho nhau vay trong một thời gian ngắn.
Những thị trường đó đã bị cản trở bởi chính sách của ECB trong nhiều năm vì các ngân hàng không thể tìm thấy trái phiếu chất lượng cao để sử dụng làm tài sản thế chấp để vay hoặc không có động cơ để làm như vậy khi họ có thể chỉ cần chạm vào TLTRO để nhận các khoản vay được trợ cấp.
Antoine Bouvet, chiến lược gia tại ING, cho biết khoản trả nợ thấp hơn dự kiến ”đã giáng một đòn mạnh vào hy vọng cứu trợ ngắn hạn” tình trạng khan hiếm tài sản thế chấp.
Ông và Ducrozet đều cho biết ECB có thể cần giới thiệu một cơ chế tài trợ dài hạn mới cho các ngân hàng, mặc dù với các điều khoản kém hào phóng hơn, nếu các ngân hàng gặp khó khăn.
($1 = 0,9647 euro)
Báo cáo của Francesco Canepa; Chỉnh sửa bởi Paul Simao và Toby Chopra
