Theo Reuters
Ngày 3 tháng 9 năm 2024 5:13 PM GMT+7
Mike Dolan nhìn về tương lai của thị trường Hoa Kỳ và toàn cầu trong ngày
Phố Wall bắt đầu tháng 9 muộn hơn dự kiến với tuần lễ nghỉ lễ tập trung chủ yếu vào thị trường việc làm Hoa Kỳ sau khi nỗi lo về tỷ lệ thất nghiệp của tháng trước gây ra một cơn hoảng loạn nhỏ.
Trở lại sau kỳ nghỉ Lễ Lao động vào thứ Hai, thị trường Hoa Kỳ có vẻ thoải mái hơn so với một tháng trước, khi tỷ lệ thất nghiệp tại Hoa Kỳ tăng vọt lên 4,3% vào tháng 7 đã làm dấy lên nỗi lo suy thoái và làm trầm trọng thêm cơn bão biến động.
Chỉ số S&P500 (.SPX). Tuy nhiên, đã phục hồi toàn bộ những khoản lỗ đó kể từ đó, quay trở lại mức gần bằng mức cao kỷ lục của tháng 7 vào thứ Sáu – mặc dù giá tương lai hơi giảm trước khi mở cửa phiên giao dịch vào thứ Ba.
Khi tháng 8 đầy biến động, tỷ lệ thất nghiệp tăng vọt đã bị hạ thấp vì một phần bị bóp méo và số liệu thất nghiệp hàng tuần sau đó lành mạnh hơn nhiều – trong khi Cục Dự trữ Liên bang rõ ràng đã chuyển trọng tâm sang thị trường lao động và gần như xác nhận việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9.
Quy mô của đợt cắt giảm của Fed dường như là cuộc tranh luận duy nhất – với thị trường tương lai tin chắc rằng sẽ có ít nhất một động thái giảm một phần tư điểm vào ngày 18 tháng 9 và định giá khoảng một trong bốn khả năng giảm lớn hơn 50 điểm cơ bản. Điều vẫn khá ổn định trong tuần qua hoặc lâu hơn là 100 điểm cơ bản của đợt cắt giảm của Fed trong giá thị trường cho đến cuối năm – điều này ngụ ý ít nhất một lần cắt giảm 50 điểm cơ bản của Fed tại một trong những cuộc họp còn lại của năm 2024.
Báo cáo bảng lương tháng 8 được công bố vào thứ sáu sẽ đóng vai trò quan trọng trong suy nghĩ đó , với dự báo chung về mức tăng trưởng việc làm lên 160.000 vào tháng trước và tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống còn 4,2%.
Trước đó, chúng ta sẽ nhận được rất nhiều thông tin thăm dò thị trường lao động khác – khảo sát khu vực tư nhân và dữ liệu sa thải trong tháng 8, số lượng việc làm mở trong tháng 7 và báo cáo thất nghiệp hàng tuần khác.
Nhưng thứ Ba sẽ bắt đầu với những cập nhật quan trọng về ngành sản xuất đang gặp khó khăn gần đây – với các cuộc khảo sát của ISM và S&P Global về ngành sản xuất của Hoa Kỳ sắp diễn ra. Cuộc khảo sát của ISM cho thấy việc làm trong ngành sản xuất đang giảm trong tháng 7 với tốc độ nhanh nhất kể từ tháng 6 năm 2020.
Một phần nguyên nhân dẫn đến sự suy thoái trong sản xuất toàn cầu bắt nguồn từ sự suy thoái kinh tế ở Trung Quốc , nơi các cuộc khảo sát được công bố vào cuối tuần này cho thấy hoạt động của nhà máy ở đó đã giảm xuống mức thấp nhất trong sáu tháng vào tháng 8 và giá tại cửa nhà máy cũng giảm mạnh.
Và những hiệu ứng lan tỏa từ đó có thể cảm nhận rõ ràng ở châu Âu, nơi mà cuộc khảo sát nhà máy khu vực đồng euro tương đương trong tháng 8 đạt mức cao hơn một chút so với ước tính “nhanh” nhưng vẫn trong tình trạng suy thoái sâu đã diễn ra trong hai năm liên tiếp.
Những khó khăn trong sản xuất đang gây sức ép lên giá hàng hóa và năng lượng, khi giá dầu thô ghi nhận mức lỗ theo năm gần 13% lần đầu tiên vào năm 2024. Triển vọng sản lượng OPEC tăng cao hơn vào tháng tới càng làm tăng thêm áp lực.
Chỉ riêng điều đó đã khiến cho những đồn đoán về việc cắt giảm lãi suất tiếp tục sôi động, khi Ngân hàng Canada dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất chính sách chính 25 điểm cơ bản trong cuộc họp thứ ba liên tiếp vào thứ Tư.
Đồng đô la Canada suy yếu trước cuộc họp, với dự kiến sẽ có thêm hai lần cắt giảm lãi suất nữa trong năm nay sau đợt nới lỏng trong tuần này.
Đồng đô la Mỹ (.DXY) nhìn chung đã vững chắc hơn, với chỉ số đạt mức tốt nhất kể từ ngày 19 tháng 8 và đồng euro cũng giảm xuống mức thấp nhất trong hai tuần.
Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ tăng nhẹ vào đầu ngày thứ Ba trước khi có các bản báo cáo kinh tế lớn trong tuần.
Cổ phiếu châu Âu giảm nhẹ trước đó và cổ phiếu Trung Quốc (.CSI300) đã cố gắng tìm chỗ đứng sau một đợt giảm mạnh khác vào thứ Hai. Chỉ số CSI300 của Trung Quốc hiện đã hoạt động kém hơn chỉ số toàn quốc của MSCI (.MIWD00000PUS) tăng tới 17% trong năm nay tính đến thời điểm hiện tại.
Bên cạnh một báo cáo sản xuất ảm đạm khác ở Trung Quốc, cổ phiếu của công ty phát triển bất động sản lớn của Hồng Kông New World Development (0017.HK) giảm 13% xuống mức thấp nhất trong 21 năm sau khi ước tính khoản lỗ ròng lên tới 20 tỷ đô la Hồng Kông (2,6 tỷ đô la) trong năm tài chính kết thúc vào tháng 6.
New World có một trong những tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu cao nhất trong số các nhà phát triển bất động sản của Hồng Kông và kế hoạch cắt giảm nợ của công ty đã được theo dõi chặt chẽ trong năm qua. Mặc dù Hồng Kông chưa chứng kiến tình trạng vỡ nợ lớn của các nhà phát triển bất động sản ở Trung Quốc đại lục, nhưng các nhà đầu tư lo ngại về việc thanh khoản của ngành này suy yếu do thị trường bất động sản nhà ở và thương mại trì trệ.
Tại Châu Âu, Volkswagen (VOWG_p.DE) vào thứ Hai cho biết họ đang cân nhắc đóng cửa các nhà máy ở Đức lần đầu tiên, một động thái cho thấy áp lực giá ngày càng tăng mà nhà sản xuất ô tô hàng đầu châu Âu phải đối mặt từ các đối thủ châu Á.
Những diễn biến chính có thể cung cấp thêm định hướng cho thị trường Hoa Kỳ vào cuối ngày thứ Ba:
* Khảo sát sản xuất tháng 8 của Hoa Kỳ từ ISM và S&P Global, chi tiêu xây dựng tháng 7; GDP quý 2 của Brazil, tình trạng thất nghiệp tháng 7 của Mexico
* Thành viên hội đồng Ngân hàng Trung ương Châu Âu Kerstin af Jochnick và giám sát viên ngân hàng ECB Claudia Buch phát biểu tại Frankfurt
* Thu nhập của các công ty Hoa Kỳ: Zscaler, GitLab, Healthequity, Ascendis Pharma, Hello, Sportsmans Warehouse
* Bộ Tài chính Hoa Kỳ bán 81 tỷ đô la trái phiếu kỳ hạn 3 tháng, 75 tỷ đô la trái phiếu kỳ hạn 6 tháng và 50 tỷ đô la trái phiếu kỳ hạn 12 tháng
Bởi Mike Dolan, biên tập bởi Gareth Jones
Tiêu chuẩn của chúng tôi: Nguyên tắc tin cậy của chienluoctiente.com.
