Một cái nhìn về ngày sắp tới tại thị trường Hoa Kỳ và toàn cầu từ Mike Dolan
Nhờ sự hỗ trợ từ lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, đồng đô la đã tìm lại được sức hút trước làn sóng cắt giảm lãi suất ở nước ngoài trong tuần này, trong khi thị trường Trung Quốc chỉ chào đón một cách ngần ngại định hướng chính sách mới của Bắc Kinh .
Khi hoạt động bán trái phiếu kho bạc được nối lại vào cuối ngày thứ Ba và báo cáo lạm phát giá tiêu dùng được công bố vào thứ Tư, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm đã tăng trở lại trên mức 4,2%.
Điều đó diễn ra sau ba tuần giảm hơn 30 điểm cơ bản so với mức cao nhất sau bầu cử và sự sụt giảm của các thước đo biến động trái phiếu (.MOVE) xuống mức thấp nhất trong hơn hai năm.
Điểm tựa cho lợi suất đã giúp nâng giá đồng đô la (.DXY) cũng vậy, đặc biệt là so với các loại tiền tệ đang phải đối mặt với đợt nới lỏng tiền tệ tiếp theo của ngân hàng trung ương trong tuần này.
Đồng bạc xanh đạt mức cao nhất so với đô la Canada kể từ tháng 4 năm 2020 khi các nhà giao dịch cân nhắc liệu Ngân hàng Canada có cắt giảm lãi suất chính thêm 50 điểm cơ bản vào thứ Tư hay không – một phần do mối đe dọa áp thuế của Tổng thống đắc cử Hoa Kỳ Donald Trump đã ảnh hưởng đến tâm lý tại đây.
Nhưng với việc Ngân hàng Trung ương Châu Âu và Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ cũng dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất thêm một lần nữa trong tuần này, đồng euro và đồng franc Thụy Sĩ cũng chịu áp lực trở lại.
Mặc dù Ngân hàng Dự trữ Úc giữ nguyên lãi suất qua đêm, vẫn có đủ tiếng nói ôn hòa để kéo đồng đô la Úc xuống thấp hơn.
Ở Trung Quốc, phản ứng chung của thị trường đối với sự thay đổi mang tính lịch sử của Bộ Chính trị về định hướng tiền tệ và tài khóa hôm thứ Hai có phần không mấy ấn tượng – một phần là do loạt báo cáo kinh tế mới nhất cho thấy nhu cầu kích thích kinh tế lớn đến mức nào.
Và hiện nay, các công ty đang chạy đua để trở thành công ty đầu tiên đưa robot hỗ trợ AI vào cuộc sống hàng ngày của chúng ta.
Xuất khẩu của Trung Quốc giảm mạnh và nhập khẩu bất ngờ giảm vào tháng 11, một dấu hiệu đáng lo ngại khác đối với nền kinh tế lớn thứ 2 thế giới khi sự trở lại Nhà Trắng sắp tới của Trump mang đến những rủi ro thương mại mới.
Trong khi thị trường gần đây được khích lệ bởi các cuộc khảo sát cho thấy tâm lý sản xuất ở mức tốt nhất trong bảy tháng, họ cũng cảnh báo rằng họ đang nhận được ít đơn đặt hàng xuất khẩu hơn.
Và tất cả diễn ra sau dữ liệu giá mới trong tuần này cho thấy đất nước vẫn đang loay hoay với tình trạng giảm phát nói chung.
Thông báo muộn vào thứ Hai về chính sách mới đã nâng đỡ cổ phiếu Hồng Kông (.HSI) hơn 2% nhưng hôm nay họ đã trả lại khoảng 0,5% trong số đó. Chỉ số đại lục (.CSI300) đã đóng cửa vào thời điểm báo cáo của ngày thứ Hai được công bố nhưng hôm nay tăng chưa đến 1%.
Lợi suất trái phiếu chính phủ Trung Quốc kỳ hạn 10 năm giảm xuống mức thấp kỷ lục mới dưới 1,9%, nhưng đồng nhân dân tệ ở nước ngoài vẫn giữ nguyên.
Nói rộng hơn, số liệu thương mại đáng lo ngại của Trung Quốc đã kéo giá dầu giảm trở lại và các nguồn tài nguyên cơ bản (.SXPP) cổ phiếu cũng khiến các chỉ số chứng khoán châu Âu giảm.
Trong khi đó, căng thẳng chính trị liên tục ở Hàn Quốc đã khiến đồng won tiếp tục giảm mặc dù chỉ số chứng khoán chuẩn KOSPI (.KS11) phục hồi khoảng 2%.
Hôm thứ Ba, quốc hội do phe đối lập kiểm soát của Hàn Quốc đã thông qua dự luật ngân sách chính phủ năm 2025 bị cắt giảm so với đề xuất của chính phủ và kích hoạt sắc lệnh thiết quân luật ngắn hạn của Tổng thống Yoon Suk Yeol vào tuần trước.
Đồng rupee của Ấn Độ trượt xuống mức thấp kỷ lục và lợi suất trái phiếu chính phủ giảm vào thứ Ba, khi việc bổ nhiệm viên chức Sanjay Malhotra làm thống đốc tiếp theo của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ thúc đẩy các nhà giao dịch tăng cường đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất.
Tại Brazil, có thể có một số lo lắng về sức khỏe của Tổng thống Luiz Inacio Lula da Silva , người đã trải qua ca phẫu thuật qua đêm tại Sao Paulo để dẫn lưu máu chảy trên não liên quan đến một cú ngã tại nhà vào tháng 10. Ca phẫu thuật đã thành công và Lula, 79 tuổi, “khỏe mạnh” và đang được theo dõi tại phòng chăm sóc đặc biệt, các bác sĩ cho biết.
Trở lại Phố Wall, cảnh giác CPI và đợt bán trái phiếu kho bạc kỳ hạn 3 năm diễn ra cùng với cuộc khảo sát doanh nghiệp nhỏ mới nhất của NFIB có thể cung cấp cái nhìn thoáng qua về tâm lý sau bầu cử.
Giá tương lai của Fed vẫn định giá khoảng 90% khả năng lãi suất sẽ tiếp tục giảm vào tuần tới, trong khi giá tương lai cổ phiếu vẫn ổn định mặc dù có sự sụt giảm nhẹ vào thứ Hai so với mức kỷ lục mới.
Sự sụt giảm của S&P500 được dẫn đầu bởi Nvidia (NVDA.O) sau khi Trung Quốc tuyên bố vào thứ Hai rằng họ đã mở cuộc điều tra đối với gã khổng lồ sản xuất chip của Hoa Kỳ vì nghi ngờ vi phạm luật chống độc quyền của nước này – một cuộc điều tra được coi rộng rãi là đòn trả đũa đối với các biện pháp hạn chế mới nhất của Washington đối với ngành chip của Trung Quốc.
Những diễn biến chính có thể cung cấp thêm định hướng cho thị trường Hoa Kỳ vào cuối ngày thứ Ba:
* Khảo sát doanh nghiệp nhỏ của NFIB Hoa Kỳ tháng 11, chi phí lao động đơn vị quý 3 và điều chỉnh năng suất
* Thu nhập của công ty Hoa Kỳ: Autozone
* Các bộ trưởng tài chính Liên minh châu Âu họp tại Brussels về dự thảo kế hoạch ngân sách, với Phó chủ tịch Ngân hàng Trung ương châu Âu Luis de Guindos
* Bộ Tài chính Hoa Kỳ bán 58 tỷ đô la trái phiếu kỳ hạn 3 năm
Tiêu chuẩn của chúng tôi: Nguyên tắc tin cậy của chienluoctiente.com.
