Các cổ phiếu thế giới bị ảnh hưởng bởi Wall Street, đường cong lợi suất Mỹ tăng gấp đôi

Cổ phiếu toàn cầu giảm xuống mức thấp nhất trong một tuần vào thứ Tư, do sự sụt giảm do lợi suất trái phiếu dài hạn của Mỹ và sự đổi mới các mối quan tâm thương mại đã làm dấy lên lo ngại về sự suy thoái ở Mỹ, nền kinh tế lớn nhất thế giới.

Thị trường Mỹ đóng cửa để đánh dấu cái chết của cựu Tổng thống George HW Bush, nhưng ảnh hưởng của sự hỗn loạn của Phố Wall trong phiên trước, khi các cổ phiếu niêm yết trên sàn New York giảm hơn 3%, được cảm nhận ở châu Á và châu Âu.

Điều đó đã đẩy chỉ số toàn quốc của MSCI giảm 0,4%. .MIWD00000PUS

Sự sụt giảm hôm thứ ba chỉ diễn ra một ngày sau khi một sự đột biến của nền kinh tế do sự lạc quan rằng Trung Quốc và Hoa Kỳ sẽ loại bỏ tranh chấp thương mại của họ. Sau đó, Tổng thống Donald Trump đe dọa “thuế quan lớn” đối với hàng nhập khẩu từ Trung Quốc nếu chính quyền của ông không đạt được thỏa thuận thương mại hiệu quả với Bắc Kinh.

“Khi tôi nhìn vào năm sau, hầu hết kỳ vọng về lợi nhuận tăng thêm đã được so sánh. Các nhà đầu tư đã đi từ sự tăng trưởng mở rộng vào đầu năm trên cổ phiếu đến một trung lập không thoải mái, “Paul O’Connor, người đứng đầu của đa tài sản tại Janus Henderson nói.

Nhận xét của Trump, cùng với sự sụt giảm của các cổ phiếu Mỹ và lợi suất trái phiếu, đã đẩy cổ phiếu châu Á ra ngoài Nhật Bản .MIAPJ0000PUS 1,5 phần trăm thấp hơn. Thị trường Thượng Hải. SSEC giảm 0,6 phần trăm, tổn thất của họ bị giới hạn bởi các quan chức Trung Quốc thể hiện sự tự tin rằng một thỏa thuận thương mại sẽ được thực hiện đúng thời hạn.

Nhưng các khoản lỗ của Châu Âu đã bị cắt giảm khi phiên giao dịch tiếp tục, với chỉ số châu Âu giảm 0,75% trước 1145 GMT so với mức giảm hơn một phần trăm trước đó.

Cổ phiếu toàn cầu đã bị lung lay bởi những lo ngại về suy thoái, được bao phủ bởi đường cong lợi suất của Kho bạc Hoa Kỳ dẹt – một hiện tượng trong đó sản lượng nợ dài ngày giảm nhanh hơn so với các đối tác ngắn ngày.

Một sự đảo ngược về lợi suất hai năm và 10 năm, khi trái phiếu kỳ hạn 10 năm mang lại ít hơn khoản nợ hai năm của họ, đã đứng trước mọi cuộc suy thoái của Mỹ trong 50 năm qua.

Tai Hui, một nhà chiến lược tại JP Morgan Asset Management nói với khách hàng rằng: “Thị trường giảm ở Mỹ qua đêm và việc làm phẳng đường cong lợi suất phản ánh đà tăng trưởng kinh tế đang tiếp tục là mối quan tâm chính đối với các nhà đầu tư”.

Cho đến nay, lợi suất 10 năm đang bám vào biên độ 11 điểm cơ bản trong hai năm, mặc dù nó là mức thấp nhất trong hơn một thập niên US2US10 = RR.

Đồ họa: Đường cong lợi suất Kho bạc Hoa Kỳ – tmsnrt.rs/2RAJIgP

Sự bứt phá của đường cong đã đạt được đà sau dấu hiệu tuần trước của Cục Dự trữ Liên bang rằng nó có thể sắp kết thúc chu kỳ tăng lãi suất ba năm của nó. Nó đã lan rộng đến khu vực đồng Euro, nơi đường cong lợi suất 2-10 của Đức đạt mức thấp nhất kể từ giữa năm 2017 ở mức 85,70 điểm cơ bản.

Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Đức giảm xuống mức thấp nhất trong sáu tháng là 0.247% DE10YT = RR trước khi tăng trở lại mức 0.259%.

Trái phiếu Italia kéo dài đà tăng của họ, với lợi suất hai năm giảm 10 bps xuống mức thấp 4 tháng / 2 tháng IT2YT = RR sau khi một viên chức nội các nêu lên hy vọng rằng chính phủ có thể cắt giảm gần 4 tỷ euro từ kế hoạch ngân sách năm 2019.

Thị trường cũng đang giằng co để có thêm tin tức về mặt trước Brexit. Thủ tướng Anh Theresa May phải chịu thất bại lúng túng hôm thứ Ba, bắt đầu năm ngày của cuộc tranh luận nghị viện về kế hoạch rời khỏi Liên minh châu Âu.

Đồng bảng Anh tăng lên mức thấp nhất trong vòng 17 tháng 1.2659 GBP = D3 vào ngày thứ Ba đến khoảng $ 1.2780, tăng 0.3% trong ngày, trong bối cảnh lạc quan rằng Anh có thể chọn ở lại EU sau tất cả.

Các nhà kinh tế tại JP Morgan cho rằng tỷ lệ cược của Anh ở EU đã tăng lên 40% từ 20% trước đó, sau khi người ủng hộ Tòa án châu Âu nói rằng nước Anh nên được phép đơn phương thu hồi thông báo khởi hành của mình.

Đồng đô la đã bị phá vỡ bởi thị trường trái phiếu di chuyển và lo ngại suy thoái kinh tế, nhưng nó đã phục hồi từ mức thấp nhất trong hai tuần so với một rổ tiền tệ. DXY giao dịch quanh 97, 0,10 phần trăm thấp hơn trong ngày.

Nó tăng 0,1% lên 112,9 yen JPY = sau khi mất 0,75% ngày hôm trước so với đồng tiền Nhật Bản an toàn.

Mối đe doạ của hoạt động kinh tế chậm lại cũng ảnh hưởng đến giá dầu, nhưng dầu Brent kỳ hạn LCOc1 đã giảm lỗ 0,4% xuống mức 61,8 USD / thùng. Trước đó nó đã giảm hơn 1%.