FRANKFURT, ngày 23 tháng 9 (Reuters) – Ngân hàng Trung ương châu Âu đang nghiên cứu cách cắt giảm trợ cấp cho các ngân hàng có khả năng tiêu tốn hàng chục tỷ euro tiền lãi, bốn nguồn tin nói với Reuters, trong một động thái có khả năng thu hút phản ứng dữ dội từ người cho vay.
Để chống lại lạm phát bỏ chạy, ECB đã tăng tỷ lệ chi trả cho 4,6 nghìn tỷ euro (4,5 nghìn tỷ USD) dự trữ của các ngân hàng, vượt quá yêu cầu từ -0,5% lên 0,75% trong vòng chưa đầy hai tháng.
Điều này khiến ECB phải gánh hàng chục tỷ euro tiền lãi hàng năm đối với các khoản dự trữ đó và có nguy cơ đốt cháy một khoản lỗ vốn của các ngân hàng trung ương ở các quốc gia có hầu hết các khoản dự trữ đó, với Hà Lan và Bỉ đã cảnh báo về những tổn thất sắp xảy ra.
Nó cũng đặt ECB vào tình thế khó chịu về mặt chính trị khi trợ cấp cho các ngân hàng vào thời điểm công chúng đang gặp khó khăn trong bối cảnh lạm phát cao.
Các ngân hàng đặc biệt có thể tạo ra lợi nhuận được đảm bảo từ các khoản vay ba năm mà họ đã thực hiện từ chính ECB bởi vì lãi suất trung bình mà họ trả cho các Hoạt động tái cấp vốn dài hạn có mục tiêu (TLTRO) thấp hơn những gì họ có thể kiếm được bằng cách gửi tiền tương tự tiền mặt tại ngân hàng trung ương.
Vì những lý do này, nhân viên ECB đang xem xét các cách để trả ít hơn, chẳng hạn như không trả lãi cho bất kỳ khoản tiền mặt nào mà các ngân hàng đã vay từ chính ngân hàng trung ương, các nguồn tin thân cận với vấn đề này nói với Reuters.
Các nguồn tin cho biết thêm, ECB cũng có thể thay đổi các điều khoản của các khoản vay TLTRO, mặc dù điều này có thể gây tổn hại đến uy tín của các chương trình trong tương lai và dẫn đến những thách thức pháp lý.
Các đề xuất khác bao gồm chỉ trả tiền dự trữ vượt quá mức dưới hoặc trên ngưỡng hoặc loại bỏ lãi suất trên các khoản dự trữ tối thiểu – những khoản mà các ngân hàng phải giữ tại ECB và hiện đang mang lại lợi nhuận 1,25% một năm, các nguồn tin cho biết.
Người phát ngôn của ECB từ chối bình luận.
Bất kỳ động thái nào như vậy đều có khả năng làm mất lòng các ngân hàng và thậm chí có thể đưa ECB ra tòa.
Tuy nhiên, các nhà hoạch định chính sách của ECB cảm thấy có lý khi hành động nếu điều đó là cần thiết để bảo toàn vốn, các nguồn tin cho biết, lưu ý rằng những người cho vay đã được hưởng lợi từ các khoản cho vay siêu rẻ trong quá khứ.
Các nhà hoạch định chính sách chỉ thảo luận ngắn gọn về chủ đề này tại cuộc họp ngày 8 tháng 9 và dự kiến sẽ xem xét lại chủ đề này tại một cuộc rút lui ở Síp vào ngày 5 tháng 10 hoặc tại buổi họp chính sách của họ vào ngày 23 tháng 10 – khi ECB được thiết lập để tăng lãi suất một lần nữa.
Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ hôm thứ Năm cho biết họ sẽ chỉ trả lãi suất cho các khoản dự trữ “lên đến một ngưỡng nhất định” và thống đốc ngân hàng trung ương Pháp Francois Villeroy de Galhau cũng đã ủng hộ một kế hoạch tương tự.
Một vấn đề đối với ECB là các lựa chọn khác nhau sẽ ảnh hưởng đến các nước thành viên theo những cách khác nhau.
Ví dụ, các ngân hàng Ý đã vay từ ECB nhiều hơn số tiền họ gửi vào đó với lượng dự trữ vượt mức, trong khi điều ngược lại là đúng đối với hầu hết các quốc gia khác và đặc biệt là đối với Đức, Pháp và Hà Lan.
Ngân hàng ING của Hà Lan đã nhận thấy “tác động gián đoạn đến thị trường tiền tệ Ý” nếu ECB ngừng trả một phần số tiền mà các ngân hàng Ý vay theo TLTRO.
Một vấn đề khác là ECB phải biện minh cho bất kỳ quyết định nào dựa trên cơ sở chính sách tiền tệ, thay vì để bảo toàn lợi nhuận của riêng mình hoặc tránh bối rối chính trị.
Villeroy de Galhau của Banque de France cho biết trong một bài phát biểu gần đây: “Vấn đề liên quan hơn về vấn đề này, thay vì báo cáo lãi và lỗ của chúng tôi, là sự vững chắc về tài chính của bảng cân đối kế toán của các ngân hàng trung ương thông qua mức dự trữ vốn hóa của họ”.
“Chúng tôi phải suy nghĩ về một hệ thống lương thưởng dự phòng thích ứng với bối cảnh mới này.”
(1 đô la = 1,0251 euro)
Báo cáo của Francesco Canepa, Frank Siebelt và Balazs Koranyi; Biên tập bởi Hugh Lawson
