Nhìn về tương lai ở thị trường Hoa Kỳ và toàn cầu từ Mike Dolan
Các nhà giao dịch trái phiếu lo lắng dường như đã được an ủi từ cú phanh mạnh đáng ngạc nhiên của Cục Dự trữ Liên bang đối với quy trình “thắt chặt định lượng” vào thứ Tư, trong khi đồng yên đã tận dụng được đồng đô la dễ dàng hơn sau đợt can thiệp thứ hai của Nhật Bản trong tuần này.
Nó có thể là một chút mệt mỏi sau cuộc họp diều hâu được dự đoán trước của Fed cho thấy ít có xu hướng cắt giảm lãi suất sớm, nhưng việc Fed được dự đoán rộng rãi về việc làm chậm lại việc rút tiền trên bảng cân đối kế toán là lớn hơn nhiều so với những gì nhiều người đã mặc cả và có thể đồng tình với sự nhạy cảm của nó đối với thị trường trái phiếu. lo lắng và tính thanh khoản của ngân hàng.
Ngân hàng trung ương Hoa Kỳ cho biết họ sẽ giảm tốc độ QT bắt đầu từ ngày 1 tháng 6, chỉ cho phép 25 tỷ USD trái phiếu kho bạc được thanh toán mỗi tháng so với mức 60 tỷ USD hiện tại.
Ngoài ra, với sự giúp đỡ của Chủ tịch Fed Jerome Powell đã loại bỏ mọi ý kiến cho rằng việc tăng lãi suất tiếp theo lại được cân nhắc, lãi suất trái phiếu kho bạc đã giảm trở lại so với mức cao nhất trong năm.
Các thị trường tương lai đã thúc đẩy kỳ vọng nới lỏng lãi suất cả năm của Fed lên 35 điểm cơ bản, mặc dù lần cắt giảm đầu tiên vẫn chưa được định giá đầy đủ cho đến sau cuộc bầu cử vào tháng 11.
Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm giảm từ 5% – chỉ dao động dưới 4,94% vào thứ Năm – và lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm xuống 4,60%.
Vật lộn với một mùa thu nhập cao và một số cổ phiếu trí tuệ nhân tạo giảm giá quá mức như Super Micro Computers và AMD, các chỉ số chứng khoán Phố Wall đang lưỡng lự trước phản ứng của Fed – kết thúc trong sắc đỏ vào thứ Tư nhưng với tương lai sẽ tăng trở lại một cách thông minh phía trước của cái chuông.
Apple (AAPL.O) đứng đầu một loạt cập nhật khác của công ty vào thứ Năm.
Đồng đô la nhận tín hiệu trực tiếp từ lãi suất trái phiếu kho bạc và chỉ số DXY (.DXY) quay đầu từ mức cao nhất trong sáu tháng.
Và ngay khi nó bắt đầu giảm trở lại, Ngân hàng Nhật Bản dường như đã tấn công lần thứ hai trong tuần này – gây ra sự sụt giảm từ đỉnh đến đáy gần 5 yên, tương đương 3%, vào thứ Tư.
Giống như việc bán đô la lấy đồng yên trị giá 35 tỷ USD hôm thứ Hai, không có xác nhận ngay lập tức về hành động này – nhưng các nhà giao dịch ghi nhận sự thay đổi chiến thuật từ chính quyền trong việc bán đồng đô la vì nó đã yếu đi thay vì trì hoãn mức tăng ở mức cao nhất trong 34 năm. chỉ trên 160 yên vào đầu tuần này.
Dữ liệu của Ngân hàng Nhật Bản đề xuất hôm thứ Năm chỉ ra rằng họ đã chi từ 21 tỷ đến 24 tỷ USD vào thứ Tư để kéo đồng yên xuống mức thấp – nâng tổng số tiền trong tuần lên gần 60 tỷ USD, số tiền mà ngân hàng này đã chi trong đợt tăng giá kéo dài ba ngày vào cuối năm 2022.
Nhưng bất chấp hành động này, đồng yên vẫn tiếp tục tăng do chênh lệch lãi suất khổng lồ giữa Mỹ và Nhật Bản và tỷ giá đô la/yên đã trở lại trên 155 vào thứ Năm – cho thấy Tokyo có thể đang ở trong một cuộc chiến kéo dài có thể nhanh chóng sử dụng hết số tiền ước tính 155 tỷ đô la của mình. tiền gửi.
Atsushi Takeuchi , người đứng đầu bộ phận ngoại hối của Ngân hàng Nhật Bản trong các đợt can thiệp năm 2010-2012, cho biết Nhật Bản có thể sẽ tiếp tục can thiệp để hỗ trợ đồng yên cho đến khi nguy cơ các nhà đầu cơ khiến đồng tiền rơi tự do được loại bỏ.
THỊ TRƯỜNG LAO ĐỘNG
Trở lại Phố Wall, sự chú ý sẽ nhanh chóng chuyển từ cuộc họp của Fed sang thị trường lao động và báo cáo bảng lương tháng 4 vào thứ Sáu.
Và về điểm đó, có một số dấu hiệu vào thứ Tư cho thấy thị trường việc làm đang hạ nhiệt một chút.
Mặc dù việc tạo ra bảng lương ở khu vực tư nhân dường như vẫn mạnh mẽ trong tháng trước, nhưng các dữ liệu khác cho thấy cơ hội việc làm ở Mỹ đã giảm xuống mức thấp nhất trong 3 năm vào tháng 3 và số người bỏ việc giảm – dấu hiệu nới lỏng các điều kiện thị trường lao động mà theo thời gian có thể hỗ trợ Fed. đấu tranh chống lạm phát.
Giá dầu tiếp tục giảm xuống dưới 80 USD/thùng cũng sẽ giúp giảm bớt lo lắng về thị trường trái phiếu.
Tuy nhiên, các nhà dự báo toàn cầu vẫn không mấy nghi ngờ về sức mạnh cơ bản của nền kinh tế Mỹ.
Cho thấy một số khác biệt đáng kể với các nền kinh tế lớn khác, triển vọng thế giới cuối cùng của OECD cho biết tình trạng trì trệ kéo dài ở châu Âu và Nhật Bản đang được bù đắp bởi Hoa Kỳ, quốc gia có dự báo tăng trưởng tăng lên 2,6% trong năm nay so với ước tính trước đó là 2,1%.
Trong động thái chứng khoán đơn lẻ ở châu Âu, nhà sản xuất dược phẩm Đan Mạch Novo Nordisk (NOVOb.CO) mất 2,5% mặc dù có kết quả tốt trong quý đầu tiên và triển vọng tăng cao, với các nhà phân tích chỉ ra rằng tốc độ tăng trưởng cơ bản chậm hơn và doanh số bán thuốc béo phì yếu đi.
Nhưng Standard Chartered (STAN.L) tăng 7% lên mức cao nhất trong 6 tháng khi ngân hàng tập trung vào các thị trường mới nổi này công bố lợi nhuận trước thuế trong quý đầu tiên tăng 5,5%, vượt qua ước tính.
Các mục nhật ký quan trọng có thể cung cấp hướng đi cho thị trường Hoa Kỳ vào cuối ngày thứ Năm:
* Năng suất quý 1 của Hoa Kỳ và chi phí lao động đơn vị, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần, cán cân thương mại quốc tế tháng 3, đơn đặt hàng nhà máy tháng 3
* Thu nhập doanh nghiệp Hoa Kỳ: Apple, Amgen, Conocophillips, Expedia, Moderna, Consolidated Edison, Moody’s, Ingersoll Rand, Motorola Solutions, Southern, Intercontinental Exchange, Linde, Regeneron Pharmaceuticals, Cigna, Zimmer Biomet, Dominion Energy, Alliant Energy, Coterra Energy, Stanley Black & Decker, Xylem, Howmet Aerospace, Vulcan Materials, Pioneer Natural Resources, WestRock, Borgwarner, Camden Property, Federal Realty, Digital Realty, Kimco Realty, IQVIA, Teleflex, EOG, Fortinet, Ameren, DaVita, Parker-Hannifin, Pinnacle Tây, Cummins, Trung tâm Regency, Live Nation, AES, Hologic, Illumina, AMETEK, v.v.
* Thống đốc Ngân hàng Canada Tiff Macklem phát biểu, nhà kinh tế trưởng của Ngân hàng Trung ương Châu Âu Philip Lane phát biểu
* Cuộc họp Hội đồng Bộ trưởng OECD tại Paris, Triển vọng kinh tế được công bố
* Tổng thống Pháp Emmanuel Macron gặp Thủ tướng Nhật Bản Fumio Kishida tại Paris
* Kho bạc Hoa Kỳ bán tín phiếu kỳ hạn 4 tuần
Bởi Mike Dolan; Chỉnh sửa bởi Alison Williams
Tiêu chuẩn của chúng tôi: Nguyên tắc tin cậy của chienluoctiente.com.
