Cái nhìn về tương lai phía trước tại các thị trường châu Âu và toàn cầu từ Wayne Cole.
Hãy bắt đầu với Kho bạc vì nếu đây là thể thao, chúng ta sẽ gọi đây là sự trở lại của mọi thời đại. Cách đây không lâu, thị trường sụp đổ nhanh đến mức, theo một số tiêu đề, nền văn minh mà chúng ta biết đang bị đe dọa.
Giờ đây, với một số gợi ý đáng khích lệ từ các quan chức Fed, trái phiếu 10 năm đã sẵn sàng kỷ niệm tháng tốt nhất kể từ cuộc khủng hoảng toàn cầu năm 2008, với lợi suất giảm 61 điểm cơ bản trong tháng 11 cho đến nay.
Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm đã giảm 31 điểm cơ bản chỉ trong tuần này, mức giảm mạnh nhất kể từ cuộc khủng hoảng ngân hàng mini ở Mỹ vào tháng 3. Và gần như tất cả những điều đó xảy ra bởi vì một thống đốc Fed đã nói rằng, nếu lạm phát tiếp tục giảm trong vài tháng, thì chính sách sẽ cần phải được nới lỏng chỉ để ngăn lãi suất thực tăng.
Sau đó, một lần nữa, nó lại đến từ Thống đốc Waller , thường là một người diều hâu đáng tin cậy đến mức việc đột ngột chuyển sang ôn hòa có tác động lớn hơn nhiều. Các thị trường cũng cho rằng ông sẽ không cảnh báo khả năng như vậy nếu không được Chủ tịch Fed Powell điều hành trước.
Và Powell tình cờ xuất hiện trong buổi hỏi đáp vào thứ Sáu, vì vậy tất nhiên những người đầu cơ giá lên đang đặt cược rằng ông ấy sẽ đáp ứng mong muốn cắt giảm lãi suất của họ.
Hiếm khi có một cuộc “trò chuyện bên lò sưởi” lại được đặt cược nhiều như vậy. Hợp đồng tương lai hiện đã được định giá đầy đủ trong đợt cắt giảm 1/4 điểm vào tháng 5 và thậm chí là 50-50 cho tháng 3. Hợp đồng tương lai quỹ Fed cho tháng 12 năm sau đã tăng 35 điểm trong tuần này, nâng tổng mức nới lỏng dự kiến cho năm 2024 lên 115 điểm cơ bản.
Lưu ý rằng Chủ tịch Fed New York có ảnh hưởng lớn, Williams sẽ phát biểu sau đó vào thứ Năm và ông có rất nhiều ảnh hưởng với các nhà đầu tư.
Thị trường cũng sẽ dễ bị tổn thương trước bất kỳ bất ngờ tăng giá nào từ báo cáo chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Hoa Kỳ, mà họ đang dựa vào dữ liệu CPI lành tính và cho thấy lạm phát cơ bản đã giảm xuống 3,5% trong tháng 10.
Liên minh Châu Âu có dữ liệu lạm phát của riêng mình vào cuối ngày thứ Năm và các nhà phân tích nghi ngờ rủi ro là do bất ngờ giảm giá sau các số liệu yếu kém từ Đức và Tây Ban Nha .
Dự báo trung bình là lạm phát HICP của EU sẽ giảm xuống 2,7%, mức thấp nhất kể từ giữa năm 2021. Đó là một lý do khiến hợp đồng tương lai gần như được định giá đầy đủ cho việc cắt giảm lãi suất của ECB ngay sau tháng Tư.
Lãi suất trái phiếu kho bạc giảm chóng mặt đã khiến đồng đô la có vẻ hơi xanh. Chỉ số đồng đô la có vẻ sẽ có tháng tồi tệ nhất kể từ tháng 11 năm ngoái, với mức giảm cho đến nay là 3,7%.
Nó cũng giảm 3,1% so với đồng yên, nếu duy trì sẽ là mức giảm mạnh nhất trong năm nay, trong khi đồng euro dẫn trước 3,8% trong tháng.
Đồng đô la đã mất 2,6% so với đồng nhân dân tệ, một động thái lớn đối với một cặp tiền tệ được quản lý chặt chẽ như vậy và không nhận được bất kỳ sự gia tăng nào từ cuộc khảo sát PMI Trung Quốc khá đáng thất vọng vào thứ Năm.
Những diễn biến chính có thể ảnh hưởng đến thị trường vào thứ Năm:
– Sự xuất hiện của các thành viên ECB Lagarde, Enria, McCaul và Jochnick
– Thành viên Ủy ban Chính sách Tiền tệ BoE Greene phát biểu, cũng như Phó Thống đốc Riksbank Bunge
– Dữ liệu lạm phát nhanh HICP của EU trong tháng 11, doanh số bán lẻ và số liệu thất nghiệp của Đức, CPI, PPI và chi tiêu tiêu dùng của Pháp
– Dữ liệu của Hoa Kỳ về PCE, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần, doanh số bán nhà đang chờ xử lý và chỉ số PMI Chicago
Bởi Wayne Cole; Chỉnh sửa bởi Edmund Klamann
Tiêu chuẩn của chúng tôi: Nguyên tắc tin cậy của chienluoctiente.com
