Nhìn vào tương lai tại thị trường Hoa Kỳ và toàn cầu từ Mike Dolan
Đối với một thế giới đầu tư hiện đang bị thuyết phục về suy thoái kinh tế sắp xảy ra và đã định vị đáng kể cho nó, bức tranh về tăng trưởng, lạm phát, ngân hàng và thu nhập sắp tới vẫn không có gì thay đổi.
Điều đó khiến các cổ phiếu của Phố Wall rơi vào tình trạng xáo trộn đi ngang đã phá vỡ các thước đo biến động ngụ ý như VIX (.VIX) xuống mức thấp nhất trong 15 tháng. Điều này khiến một số người thắc mắc liệu cuộc chạy đua tiền mặt và trái phiếu xếp hạng cao gần đây có trở nên quá đông đúc hay không và các ngân hàng trung ương phải thắt chặt hơn nữa như thế nào.
Khi chúng ta bắt đầu bước vào mùa thu nhập quý đầu tiên của Hoa Kỳ, cho đến nay, đó là một túi hỗn hợp. Không có cú sốc mới nào xuất hiện từ các ngân hàng lớn của Hoa Kỳ, mặc dù vẫn còn sớm đối với các ngân hàng khu vực nhỏ hơn dưới áp lực lớn nhất vào tháng trước.
Bộ phận giao dịch của Goldman Sachs (GS.N) gây thất vọng trong bản cập nhật vào thứ Ba, nhưng cổ phiếu của nó đã giảm chưa đến 2%. Sau tiếng chuông, cổ phiếu Netflix ban đầu lao dốc với mức được coi là mức tăng thấp áp đảo về số người đăng ký mới nhưng nó đã phục hồi trước khi mở cửa ngày hôm nay.
Tesla , IBM , Morgan Stanley và một trong những ngân hàng chịu áp lực của tháng trước Zions Bancorp đứng đầu danh sách vào thứ Tư.
Đối với những người theo dõi dữ liệu vĩ mô, bức tranh tăng trưởng toàn cầu vẫn còn nhiều bất ổn đối với tất cả những lo lắng về suy thoái kinh tế – nhưng bức tranh lạm phát cũng vậy. Và không nơi nào nhiều hơn ở Anh .
Thị trường lãi suất ở Anh đổ xô đến giá thắt chặt hơn bởi Ngân hàng Trung ương Anh trước sau khi dữ liệu bất ngờ cho thấy lạm phát ở đó vẫn ở mức hai con số vào tháng trước – gấp hơn hai lần lạm phát của Mỹ trong tháng 3 và là tỷ lệ cao nhất ở Tây Âu. Các thị trường lãi suất hiện chứng kiến thêm 75 điểm cơ bản nữa khi BoE tăng lãi suất cuối cùng khoảng 5% vào tháng 9.
Điều đó rõ ràng khiến trái phiếu chính phủ của Vương quốc Anh lo lắng – trong đó lợi suất 10 năm tăng 10 điểm cơ bản – nhưng nó cũng gây khó chịu cho trái phiếu chính phủ trên toàn thế giới. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn hai năm của Mỹ tăng lên mức cao nhất trong hơn một tháng ở mức 4,26%.
Với Sách màu be về các điều kiện kinh tế của Cục Dự trữ Liên bang sẽ ra mắt sau đó, nhiều quan chức Fed đang công khai đặt câu hỏi về điều mà các nhà chiến lược của Ngân hàng Hoa Kỳ mô tả là “sự đồng lòng thèm muốn” đối với suy thoái của các nhà đầu tư.
“Phố Wall rất quan tâm đến ý tưởng rằng sẽ có một cuộc suy thoái trong sáu tháng hoặc đại loại như vậy, nhưng đó thực sự không phải là cách bạn sẽ đọc về một sự mở rộng như thế này,” Giám đốc Fed St Louis, James Bullard, nói với Reuters hôm thứ Ba .
Những con diều hâu của Ngân hàng Trung ương châu Âu cũng đang đi vòng quanh.
Điều này có thể gây khó khăn cho các nhà quản lý quỹ toàn cầu được thăm dò trong cuộc khảo sát của BofA vào tháng 4 , cho thấy vị thế trái phiếu thừa cân lớn nhất và vị thế bất động sản thiếu cân nặng lớn nhất kể từ năm 2009.
63% quỹ ròng được thăm dò nhìn thấy một nền kinh tế yếu hơn phía trước – mức cao nhất trong năm nay cho đến nay – và hơn một phần ba coi khủng hoảng tín dụng ngân hàng và suy thoái kinh tế toàn cầu là rủi ro lớn nhất phía trước.
Nhìn chung vào thứ Tư, hợp đồng tương lai S&P500 và các sàn giao dịch châu Âu giảm nhẹ trở lại và VIX tăng cao hơn một chút. Các thị trường tương lai hiện có 90% cơ hội tăng lãi suất vào tháng tới, nhưng không có sự đảo ngược nào cho đến tháng 11. Đồng đô la cao hơn một chút, với đồng bảng Anh vượt trội hơn một chút.
Ở những nơi khác, các dấu hiệu hồi phục khác đã rõ ràng trong thị trường tài trợ ngân hàng toàn cầu . Tập đoàn tài chính Sumitomo Mitsui của Nhật Bản (8316.T) đã bán thêm 1 tỷ đô la nợ cấp 1, là ngân hàng lớn đầu tiên trên toàn cầu bán chứng khoán rủi ro kể từ khi trái phiếu tương tự do Credit Suisse phát hành đã bị xóa sổ vào tháng trước.
Glencore (GLEN.L) nói với các cổ đông của Teck Resources (TECKb.TO) rằng họ sẵn sàng cải thiện lời đề nghị tiếp quản trị giá 22,5 tỷ USD, gây áp lực buộc công ty khai thác Canada phải từ bỏ kế hoạch tái cơ cấu và ngồi vào bàn đàm phán.
Và Fox Corp (FOXA.O) và Fox News hôm thứ Ba đã giải quyết một vụ kiện phỉ báng của Dominion Voting Systems với số tiền 787,5 triệu đô la, ngăn chặn một phiên tòa đưa một trong những công ty truyền thông hàng đầu thế giới vào tầm ngắm về việc đưa tin về các cáo buộc gian lận bầu cử sai trái trong cuộc bầu cử tổng thống. Bầu cử Mỹ 2020.
Những phát triển chính có thể cung cấp định hướng cho thị trường Hoa Kỳ vào cuối ngày thứ Tư:
* Thu nhập của công ty Hoa Kỳ: Tesla, IBM, Morgan Stanley, Zions Bancorp, US Bancorp, Citizens Financial, Travelers, Discover Financial, Syny Financial, Nasdaq, Equifax, Abbott Labs, Alcoa, Baker Hughes, Kinder Morgan, Lam Research, v.v.
* Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ phát hành Sách màu be về các điều kiện kinh tế; Sản lượng công nghiệp tháng 3 của Canada và nhà ở bắt đầu
* Chủ tịch Fed New York John Williams, Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee phát biểu; Thành viên hội đồng quản trị Ngân hàng Trung ương Châu Âu Isabel Schnabel, nhà kinh tế trưởng Philip Lane của ECB, Giám đốc Ngân hàng Tây Ban Nha Pablo Hernández de Cos và chủ ngân hàng trung ương Hà Lan Klaas Knot đều phát biểu; Nhà hoạch định chính sách của Ngân hàng Anh Catherine Mann phát biểu
* Kho bạc Mỹ đấu thầu trái phiếu kỳ hạn 20 năm
Tiêu chuẩn của chúng tôi: Nguyên tắc tin cậy của chienluoctiente
