Nhìn vào tương lai tại thị trường Hoa Kỳ và toàn cầu từ Mike Dolan
Thị trường thế giới đã tăng mạnh trong tuần này với những hy vọng mới về giảm phát, lãi suất cao nhất và nền kinh tế hạ cánh nhẹ nhàng – và thu nhập từ các ngân hàng lớn nhất của Phố Wall hiện đang kiểm chứng luận điểm này.
Thứ Sáu chứng kiến các bản cập nhật quý đầu tiên từ JP Morgan (JPM.N) , Wells Fargo (WFC.N) và Citigroup (CN) khi các nhà đầu tư đánh giá tác động của cuộc khủng hoảng ngân hàng khu vực Hoa Kỳ vào tháng trước.
Mặc dù tăng trưởng lợi nhuận hàng năm của lĩnh vực tài chính nói chung dự kiến sẽ khả quan, nhưng thu nhập của sáu ngân hàng hàng đầu được dự báo sẽ giảm 10% trong năm – với một chỉ số hỗn hợp, từ JPM được tâng bốc bởi dòng tiền chảy ngược của người gửi tiền đến ngân hàng đầu tư khó khăn bài đọc cho một số phần còn lại.
Các thị trường sẽ tập trung nhiều nhất vào hướng dẫn của ngân hàng về mức độ thất bại của ngân hàng vào tháng 3 sẽ ảnh hưởng đến hoạt động cho vay trong tương lai.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư dường như đã đặt câu chuyện tốt sau lưng họ.
Chỉ số S&P500 (.SPX) và chỉ số chứng khoán toàn cầu của MSCI (.MIWD00000PUS) đã đạt mức cao nhất trong hơn hai tháng do báo cáo giá tiêu dùng và giá sản xuất của Hoa Kỳ trong tháng 3 cho thấy lạm phát giảm nhanh hơn hầu hết dự kiến và do thị trường lao động thắt chặt yếu đi. dần dần.
Lần tăng lãi suất dự kiến vào tháng tới từ Cục Dự trữ Liên bang hiện được cho là lần cuối cùng và các hợp đồng tương lai có tới 70 điểm cắt giảm cơ bản từ thời điểm đó đến cuối năm.
Và với những con số thương mại bùng nổ của Trung Quốc trong tháng trước cũng cho thấy nền kinh tế thế giới nói chung sẽ dễ dàng vượt qua suy thoái trong năm nay, hy vọng “hạ cánh mềm” đang thịnh hành trở lại. Ví dụ, chỉ số bất ngờ kinh tế của Trung Quốc đạt mức tích cực nhất trong 17 năm.
Mặc dù hợp đồng tương lai chứng khoán đã tăng trở lại một chút trước khi mở cửa vào Thứ Sáu, thước đo biến động VIX của Wall St (.VIX) đã ghi nhận mức đóng cửa thấp nhất vào Thứ Năm kể từ đầu năm ngoái.
Sự kết hợp giữa lợi suất trái phiếu giảm và căng thẳng giảm bớt đang khiến đồng đô la giảm nhiệt, với chỉ số DXY đo lường sức mạnh của nó so với các loại tiền tệ hàng đầu khác chạm mức thấp nhất trong một năm vào đầu ngày thứ Sáu.
Và với việc giảm lạm phát và cắt giảm lãi suất dự kiến sẽ diễn ra nhanh hơn ở Hoa Kỳ so với ở Châu Âu, phần bù lãi suất trái phiếu hai năm giữa Hoa Kỳ và Đức đạt mức thấp nhất kể từ cuối năm 2021. Đồng euro đạt mức cao nhất kể từ tháng 3 năm ngoái.
Thu nhập của ngân hàng sang một bên, thứ Sáu cũng chứng kiến việc công bố số liệu bán lẻ và công nghiệp của Hoa Kỳ cho tháng trước.
Đối với những người theo dõi lạm phát, giá dầu giảm trở lại khi Cơ quan Năng lượng Quốc tế cho biết dự trữ dầu toàn cầu tăng có thể ảnh hưởng đến quyết định cắt giảm nguồn cung gần đây của OPEC – lưu ý rằng dự trữ ngành của OECD trong tháng 1 đạt mức cao nhất kể từ tháng 7 năm 2021.
Giá dầu thô so với cùng kỳ năm ngoái giảm 23%.
Ở những nơi khác, ngân hàng trung ương của Singapore đã giữ nguyên các thiết lập chính sách tiền tệ của mình, phản ánh những lo ngại của quốc gia thành phố về triển vọng tăng trưởng và gây ngạc nhiên cho các nhà kinh tế, những người đã mong đợi một đợt thắt chặt khác.
Bối cảnh địa chính trị căng thẳng tập trung vào Triều Tiên , nước tuyên bố đã thử một tên lửa liên lục địa nhiên liệu rắn mới – một sự phát triển mà các chuyên gia cho rằng sẽ tạo điều kiện cho các vụ phóng tên lửa mà không có chút cảnh báo nào.
Những phát triển chính có thể cung cấp định hướng cho thị trường Hoa Kỳ vào cuối ngày thứ Sáu:
* Doanh số bán lẻ, sản xuất công nghiệp, giá xuất nhập khẩu tháng 3 của Hoa Kỳ; Tâm lý người tiêu dùng tháng 4 của Đại học Michigan, hàng tồn kho kinh doanh/bán lẻ tháng 2
* Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ Christopher Waller phát biểu. Chủ tịch Bundesbank Joachim Nagel phát biểu; Nhà hoạch định chính sách của Ngân hàng Anh Silvana Tenreyro phát biểu
* Thu nhập của công ty Hoa Kỳ: JPMorgan, Citigroup, Wells Fargo, BlackRock, PNC Financial Services, UnitedHealth
* Tổng thống Brazil Luiz Inacio Lula da Silva gặp Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình tại Bắc Kinh
Tiêu chuẩn của chúng tôi: Nguyên tắc tin cậy của chiến lược tiền tệ.
