LONDON, ngày 22 tháng 5 (Reuters) – Điều quan trọng ở thị trường Hoa Kỳ và toàn cầu ngày nay
Bởi Mike Dolan, Biên tập viên-Toàn diện, Ngành tài chính và Thị trường tài chính
Thị trường trái phiếu lại chao đảo sau khi tiếng búa vang lên sau đợt bán tháo trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 20 năm vào thứ Tư khi dự luật thuế và chi tiêu toàn diện của Tổng thống Donald Trump vượt qua rào cản quan trọng chỉ sau một đêm.
Trong chuyên mục hôm nay, tôi thảo luận về cách mà xu hướng lâu đời của các tập đoàn Hoa Kỳ hoạt động như những người cho vay ròng giàu tiền mặt có thể đảo ngược do đầu tư tăng lên vào AI và các nỗ lực tái công nghiệp hóa, mở tab mới, có khả năng tạo ra sự cạnh tranh mới về nguồn quỹ với việc chính phủ Hoa Kỳ ngày càng vay nợ nhiều hơn.
Nhưng bây giờ chúng ta sẽ đến với tin tức thị trường.
Phút thị trường hôm nay
* Dự luật thuế và chi tiêu toàn diện của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đã vượt qua rào cản quan trọng vào thứ năm, khi Hạ viện bỏ phiếu theo đường lối của đảng để bắt đầu cuộc tranh luận dẫn đến việc bỏ phiếu thông qua vào buổi sáng.
* Các nhà đầu tư nước ngoài trước đây khó có thể tưởng tượng rằng Trung Quốc sẽ xâm lược Đài Loan, nhưng với việc Donald Trump trở thành tổng thống Hoa Kỳ, nhiều người coi đó là kịch bản rủi ro mà họ phải chuẩn bị, mặc dù họ không thể tìm ra cách để làm như vậy.
* Cổ phiếu và đồng đô la Mỹ giảm vào thứ năm, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn dài hơn ổn định ở mức cao nhất trong 18 tháng do lo ngại về triển vọng tài chính xấu đi ở nền kinh tế lớn nhất thế giới vẫn là mối quan tâm hàng đầu của các nhà đầu tư.
* Bitcoin đã tăng lên mức cao nhất được ghi nhận vào thứ Tư, vượt qua mức cao trước đó vào tháng 1, khi tâm lý chấp nhận rủi ro tiếp tục cải thiện sau đợt bán tháo do thuế quan vào tháng trước.
* Giá dầu giảm hơn 1% vào thứ năm sau báo cáo cho biết OPEC+ đang thảo luận về việc tăng sản lượng trong tháng 7, làm dấy lên lo ngại rằng bất kỳ mức tăng tiềm năng nào về nguồn cung toàn cầu cũng sẽ vượt quá mức tăng trưởng nhu cầu.
* Các trang trại năng lượng mặt trời đang chuẩn bị cho kỷ lục thống trị ngành điện ở Đức sau khi trở thành nguồn phát điện lớn nhất tại quốc gia này vào thời điểm sớm nhất trong năm.
Búa đập xuống
Thị trường lo ngại dự luật sẽ gây ra thâm hụt ngân sách cao và nợ chồng chất trong thời gian còn lại của nhiệm kỳ chính quyền. Theo Văn phòng Ngân sách Quốc hội phi đảng phái, dự luật được đề xuất sẽ nâng khoản nợ 36,2 nghìn tỷ đô la lên thêm 3,8 nghìn tỷ đô la trong thập kỷ tới.
Thật thú vị khi thấy cổ phiếu Nike mở cửa,
Các nhà lập pháp sẽ bỏ phiếu lại để thông qua biện pháp này vào cuối ngày hôm nay và chuyển đến Thượng viện do Đảng Cộng hòa lãnh đạo, có thể mất nhiều tuần để hành động. Và vẫn chưa rõ liệu Chủ tịch Hạ viện Mike Johnson có đảm bảo được sự ủng hộ cần thiết từ chính đảng Cộng hòa chiếm đa số 220-212 ghế của mình hay không.
Nhưng thị trường trái phiếu đang trở nên bất ổn, như cuộc đấu giá 20 năm kém cỏi đã thể hiện. Lợi suất trái phiếu 30 năm của Hoa Kỳ đạt 5,108%, mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2023 và lợi suất trái phiếu 20 năm đạt 5,126%, mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2023.
Lợi suất trái phiếu dài hạn 30 năm hiện chỉ còn thấp hơn 7 điểm cơ bản so với mức đỉnh năm 2023. Nếu vượt qua mức đó, lợi suất sẽ đạt mức cao nhất kể từ cuộc khủng hoảng ngân hàng năm 2007 – một cú sốc buộc Cục Dự trữ Liên bang phải dành nhiều năm để hỗ trợ mua trái phiếu.
Rắc rối ở thị trường trái phiếu kho bạc dài hạn đã được phản ánh trên thị trường trái phiếu chính phủ trên toàn thế giới, khi Nhật Bản vẫn đang vật lộn với mức lợi suất trái phiếu siêu dài hạn tăng vọt lên mức kỷ lục và lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm của Anh đạt mức cao nhất kể từ biến động hồi tháng 4.
Thành viên hội đồng quản trị Ngân hàng Nhật Bản Asahi Noguchi cho biết hôm thứ năm rằng ông thấy ngân hàng trung ương không cần can thiệp vào thị trường trái phiếu để ngăn chặn mức tăng mạnh gần đây của lợi suất siêu dài hạn, đồng thời mô tả động thái này là “nhanh chóng nhưng không bất thường”.
Cùng với tình hình lạm phát gia tăng và lo ngại về giá liên quan đến thuế quan, nỗi lo về nợ cũng một lần nữa khiến thị trường chứng khoán chao đảo. Chỉ số chứng khoán Phố Wall (.SPX) giảm hơn 1% vào thứ Tư và các thị trường ở Châu Á và Châu Âu đều giảm vào đầu ngày hôm nay.
Tuy nhiên, giá dầu thô đã có phần giảm nhẹ . Giá chuẩn của Hoa Kỳ đã giảm 1% sau báo cáo cho biết OPEC+ đang thảo luận về việc tăng sản lượng trong tháng 7, làm dấy lên suy đoán rằng nguồn cung toàn cầu có thể vượt quá mức tăng trưởng nhu cầu.
Đồng đô la (.DXY) trong khi đó đã có sự cải thiện khiêm tốn khi các tín hiệu từ các giám đốc tài chính G7 tại Canada cho thấy Washington đã hoãn yêu cầu tăng giá đồng yên trong các cuộc đàm phán thương mại song phương với Nhật Bản, như một số đồn đoán trước cuộc họp đã gây lo ngại.
Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Scott Bessent và Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Katsunobu Kato đã đưa ra tuyên bố vào thứ Tư rằng tỷ giá hối đoái đô la-yên hiện phản ánh các yếu tố cơ bản, một tuyên bố hiếm hoi và rõ ràng về tình hình thị trường hiện tại.
Bộ Tài chính cho biết trong một tuyên bố rằng Bessent và Kato “tái khẳng định niềm tin chung của họ rằng tỷ giá hối đoái phải do thị trường quyết định và hiện tại, tỷ giá hối đoái đô la-yên phản ánh các yếu tố cơ bản”.
Tuyên bố có phần mâu thuẫn này còn cho biết họ không thảo luận về mức tỷ giá hối đoái.
Vào thứ Tư, đồng won của Hàn Quốc tăng mạnh so với đồng đô la sau khi có báo cáo trên phương tiện truyền thông rằng Washington đã yêu cầu Seoul đưa ra các biện pháp để tăng giá đồng won như một phần của bất kỳ thỏa thuận thương mại nào. Tuy nhiên, đồng won đã từ bỏ hầu hết các mức tăng đó vào hôm nay.
Ở nơi khác, sự chú ý đổ dồn vào các cuộc khảo sát kinh doanh trên toàn thế giới trong tháng 5. Các số liệu tổng hợp cho các công ty khu vực đồng euro và Nhật Bản cho thấy hoạt động ở đó bất ngờ quay trở lại chế độ thu hẹp trong tháng này, chủ yếu là do sự suy yếu mới trong các công ty thuộc lĩnh vực dịch vụ.
Số liệu tương đương của Hoa Kỳ sẽ được công bố sau, cùng với số liệu thất nghiệp hàng tuần.
Đừng quên xem chuyên mục ngày hôm nay, trong đó đề cập đến những diễn biến tiềm tàng trên thị trường nợ chính phủ Hoa Kỳ theo góc nhìn về nhu cầu tín dụng trong tương lai của các doanh nghiệp trong nước Hoa Kỳ.
Biểu đồ trong ngày
Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn dài hơn lại tăng sau khi đợt bán trái phiếu kỳ hạn 20 năm trị giá 16 tỷ đô la vào thứ Tư đã đáp ứng được nhu cầu thờ ơ của các nhà đầu tư ngay khi Quốc hội thảo luận chi tiết về dự luật tài chính của Donald Trump.
Khi lợi suất nợ dài hạn tăng trên toàn thế giới, các nhà đầu tư lo ngại về tình trạng thâm hụt ngày càng tăng, nợ chồng chất và rủi ro lạm phát liên quan đến thuế quan.
Theo ước tính của Cục Dự trữ Liên bang New York về mức phí bảo hiểm kỳ hạn 10 năm – khoản bồi thường mà các nhà đầu tư yêu cầu khi nắm giữ trái phiếu kỳ hạn 10 năm cho đến khi đáo hạn thay vì chỉ gia hạn các chứng khoán ngắn hạn – đang gần mức cao nhất trong hơn một thập kỷ và gần gấp đôi mức trung bình 20 năm.
Sự kiện đáng chú ý hôm nay
* Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần của Hoa Kỳ (08:30 EDT), khảo sát sản xuất tháng 5 nhanh từ S&PGlobal (09:45 EDT), khảo sát sản xuất tháng 5 của Cục Dự trữ Liên bang Kansas City (11:00 EDT), doanh số bán nhà hiện hữu tháng 4 (10:00 EDT); giá sản xuất tháng 4 của Canada (08:30 EDT)
* Bộ Tài chính Hoa Kỳ bán chứng khoán được bảo vệ chống lạm phát kỳ hạn 10 năm
* Các bộ trưởng tài chính và thống đốc ngân hàng trung ương G7 họp tại Banff ở Alberta, Canada
* Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang New York John Williams và Chủ tịch Fed Richmond Thomas Barkin phát biểu; Phó chủ tịch Ngân hàng Trung ương Châu Âu Luis de Guindos phát biểu; Nhà kinh tế trưởng của Ngân hàng Anh Huw Pill phát biểu
* Thu nhập của các công ty Hoa Kỳ: Analog, Autodesk, Copart, Deckers, Intuit, Ralph Lauren, Ross, Workday
Ý kiến được nêu ra là của tác giả. Chúng không phản ánh quan điểm của Reuters News, theo Nguyên tắc tin cậy, cam kết về tính chính trực, độc lập và không thiên vị.
Bởi Mike Dolan; Biên tập bởi Gareth Jones
Tiêu chuẩn của chúng tôi: Nguyên tắc tin cậy của chienluoctiente.com.
